日曜日, 7月 14, 2024
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【VCファームが北部のイギリススタートアップに1億ドル投資!】パー・エクイティのロンドンへの誘いに応じず

イギリスのテックシーンに関する会話は、しばしば南部を中心として展開されます。多くの人々にとって、「イギリス」と「ロンドン」はほぼ同じものと言えるでしょう。

最近の庶民院委員会のベンチャーキャピタル配分に関する報告は、イギリス全体のVC投資における「不均等なレベル」を指摘し、ロンドン、オックスフォード、ケンブリッジのいわゆる「ゴールデン・トライアングル」が国全体の投資の約80%を集めていると述べています。ディールルームのデータによると、そのうち約70%がロンドン大都市圏に注ぎ込まれています。

そして、この問題に取り組もうとしているのが、エディンバラを拠点とするVC企業であるPar Equityです。同社は、北部のスタートアップに対して新たな1億ポンドのファンドを設立しました。

「妥当な評価」

ケンブリッジやオックスフォードの伝説的な歴史は、世界の最も優れた才能を引きつけるだけでなく、近くの首都ロンドンもUCLやインペリアル・カレッジなどを通じて常にトップの才能を引き寄せています。一方で、マンチェスターやシェフィールド、リバプール、リーズなどの「赤煉瓦」大学やさらなる北部の地域、例えばエディンバラは、チャールズ・ダーウィンやアレクサンダー・グラハム・ベルなどの偉大な人物が学んだ場所として、学術的な資質においても十分と言えるでしょう。

騒々しい南部から離れた場所でより好意的な条件を得ることができると考えると、投資家が注目を集める理由は明確です。

Par Equityのマネージング・パートナーであるポール・マンはTechCrunchに対して、「イギリス北部には、製造業やエンジニアリングに根ざした豊かな伝統と、世界クラスの研究開発部門を持つ学術機関が組み合わさり、妥当な評価でアクセス可能な才能とイノベーションを生み出しています。2022年には、ゴールデン・トライアングルに拠点を置く高名な競合他社の評価の1/6で、先端素材の企業を支援しました。その競合他社は6,000万ポンドを調達しましたが、製品は劣っていました。そして18か月後、重要なスタッフがその競合他社を去り、我々のポートフォリオ企業に参加しようとしているのです」と述べています。

Par Equityのルーツは2008年に遡り、最初の「イノベーションファンド」として480万ポンドのエンジェルキャピタルでスタートしました。その後、2012年に4,000万ポンドのEIS(エンタープライズ投資スキーム)ファンドを設立し、富裕層を対象とした税制優遇の投資イニシアチブを展開しています。

さらに、Par EquityはPar Investor Networkエンジェルコミュニティ、British Business InvestmentのRegional Angel Program、スコットランド政府のイノベーションに焦点を当てた投資機関Scottish Enterpriseから調達した資金も活用しています。これまでに全体で1億6700万ポンドの資金を投資し、78のスタートアップと423件の個別取引(フォローオン投資を含む)を実施しています。

今回の発表は、Par Equityの初の機関投資ファンドであるPar Equity Ventures I LPに関するもので、スコットランド国立投資銀行とBritish Business Investmentが資金の大部分を主導し、ストラスクライド年金基金からも追加の投資が行われる予定です。

Par Equityは総額1億ポンドを目指していますが、最初のクローズ時の調達額は6700万ポンドで、特に北部で「高成長のポテンシャル」を持つテック企業を対象にします。具体的には、クライメートテック、インダストリアルテック、ヘルステックに注目し、後者のカテゴリでは、Par Equityが所有するエディンバラのポートフォリオ企業Current Healthが2021年にベストバイに4億ドルで買収されたことで利益を得ています。

投資の境界線は直線ではないため、南北を明確に分けることはできません。ただし、Par Equityの投資において、企業は中部地域以上を対象とし、これにはスコットランドやアイルランドの北部も含まれます。ファンドの運営はエディンバラの中央オフィスで行われますが、最近はリーズやシェフィールドにも事業拠点を開設し、サポート機能を担当します。

過去を振り返ると、南部、特にロンドンはいつも新興スタートアップ創業者の間で非常に魅力的であり、主に資本と才能の可用性によるものです。しかし、グローバルパンデミックによって促されたリモートワークの革命と、マクロ経済環境により、創業者にとってどこを拠点とするかを再考する機運が高まっています。それゆえ、今がイギリス全体への投資を倍増する良い時期かもしれません。

「イギリス北部にはイギリスのベストな大学の半数があり、その中には科学、技術、工学の分野で世界クラスのランキングを持つものも多くあります」とマンは述べています。「残念ながら、過去15年間で、ノースを離れてロンドンに移る企業と才能の流出が続いてきました。首都の引き寄せ効果を否定することはできませんが、コロナ禍以降、生活費の上昇とともに、今まで以上に多くの卒業生が地域に留まるようになっています」とも述べています。

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